Livret A et inflation : votre épargne perd-elle de la valeur ?

Ce que disent les chiffres de la rentrée

Le Livret A et le LDDS rapportent 1,7 % net depuis le 1^er août 2026. Le LEP, réservé aux foyers sous conditions de ressources, rapporte 2,5 %.

De son côté, l'inflation est remontée à 3 % sur un an en septembre 2026, selon l'estimation provisoire de l'Insee publiée le 30 septembre.

Rendement affiché, rendement réel

Le taux affiché d'un placement, c'est le rendement nominal : ce que gagne votre compte, en euros. Ce qui compte vraiment, c'est le rendement réel : ce que gagne votre pouvoir d'achat, une fois la hausse des prix déduite.

Pour l'estimer simplement : rendement réel ≈ taux du placement − inflation.

Exemple : 10 000 € placés un an sur un Livret A deviennent 10 170 €. Mais si les prix augmentent de 3 % sur la même période, il faudrait 10 300 € pour acheter la même chose qu'au départ. Votre solde a progressé, mais il vous manque environ 130 € pour acheter la même chose qu'avant.

Pourquoi le Livret A est en retard sur l'inflation

Le taux du Livret A n'est pas fixé au jour le jour. Il est calculé deux fois par an, au 1^er février et au 1^er août, à partir de la moyenne de l'inflation (hors tabac) et des taux du marché monétaire sur les six mois précédents. Le gouvernement peut ensuite s'en écarter.

Résultat : quand l'inflation accélère, le livret la suit avec plusieurs mois de retard. Une hausse de son taux est envisageable au 1^er février 2027, mais rien n'est acquis, et elle ne compensera pas la perte de pouvoir d'achat déjà subie.

Le temps amplifie l'écart

Un écart de 1,3 % par an paraît faible. Sur la durée, il ne l'est pas : au rythme actuel, 10 000 € laissés 10 ans sur un Livret A afficheraient un solde de 11 836 €, mais ne permettraient plus d'acheter que l'équivalent d'environ 8 810 € d'aujourd'hui.

Un repère utile, la règle de 70 : divisez 70 par le taux d'inflation pour savoir en combien d'années les prix doublent. À 3 % par an, les prix doublent en un peu plus de 23 ans.

Ces calculs reposent sur des hypothèses constantes, à titre d'illustration : l'inflation et le taux du Livret A varient dans le temps.

Faut-il pour autant vider son Livret A ?

Non. Le Livret A garde trois qualités qu'aucun autre placement ne réunit : il est disponible à tout moment, sans risque de perte en capital et exonéré d'impôt. C'est la bonne place pour votre épargne de précaution, c'est-à-dire 3 à 6 mois de dépenses.

Le sujet, c'est l'épargne qui dépasse ce matelas de sécurité et qui dort sur des livrets pendant des années. Pour cette épargne-là, la question à se poser est celle de l'horizon : un projet dans 2 ans, dans 10 ans, à la retraite ? Selon la réponse, d'autres solutions peuvent être étudiées : assurance vie, PER, immobilier… Elles visent un meilleur rendement sur la durée, mais comportent un risque de perte en capital et se choisissent selon votre situation et votre profil.

En résumé

• Regardez le rendement réel de votre épargne, pas seulement le taux affiché.
• Avec une inflation à 3 % et un Livret A à 1,7 %, l'argent sur livret perd du pouvoir d'achat.
• Si vous y avez droit, le LEP est le livret le mieux rémunéré.
• Gardez vos livrets pour l'épargne de précaution, et donnez un horizon au reste.

Article à caractère pédagogique, rédigé à titre d'information générale : il ne constitue pas un conseil personnalisé. Taux en vigueur à la date de publication, susceptibles d'évoluer. Sources : taux des livrets réglementés fixés par les pouvoirs publics ; inflation de septembre 2026 : estimation provisoire de l'Insee (résultats définitifs attendus le 15 octobre 2026).

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